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La importancia de la gestión de capital

La gestión del capital es lo que hace que ganes o pierdas dinero. Gracias a la gestión del capital se mantienen las ganancias incluso después de una racha de pérdidas siempre y cuando esta racha haya sido prevista con antelación en base a las estadísticas de fiabilidad de tu sistema. En trading como en ingeniería hay que estar siempre preparados para el caso más desfavorable. Si algo funciona en el peor de los casos entonces es muy probable que funcione en el futuro.

Para multiplicar por 10 tus ganancias no tienes que disponer de un sistema que acierte el 90 % del tiempo. Un sistema mediocre de especulación utilizado con la fracción óptima del capital es suficiente para multiplicar por 10 el capital inicial. Veamos esta secuencia de operaciones reales de un trader operando en el mercado de futuros: (6 perdedoras y 4 ganadoras)

Dia 1 = + 87,50 €

Día 2 = + 112,50 €

Día 3  = - 137,50 €

Día 4 = - 187,50 €

Día 5 = - 550 €

Día 6 = + 378,50 €

Día 7 = - 137,50 €

Día 8 = + 562,50 €

Día 9 = - 387,50 €

Día 10 = - 737,50 €

Se trata de una secuencia real de resultados netos operando con 12.000 Euros.  El resultado neto es de: - 996,50 € ; o sea una pérdida media diaria de 99 €.

La secuencia de operaciones nos muestra unos resultados sin gestión alguna de capital. El sistema que utilices puede ser muy bueno  pero si lo aplicas sin importarte la cantidad que arriesgas en cada operación, cuando llegue la buena racha no te quedará dinero para disfrutarla.

La importancia de la gestión de capital

Veamos que sucede si en lugar de arriesgar la cantidad que creemos es la adecuada seguimos un criterio objetivo en el que solo se arriesgue el 1,5 % del capital (el 1,5 de 12.000 € = 180 €)

Dia 1 = + 87,50 €

Día 2 = + 112,50 €

Día 3  = - 137,50 €

Día 4 = (- 187,50 €) ----- -180 €

Día 5 = (- 550 €) --------- -180 €

Día 6 = + 378,50 €

Día 7 = - 137,50 €

Día 8 = + 562,50 €

Día 9 = (- 387,50 €) -------- -180 €

Día 10 = (- 737,50 €) ------ -180 €

El resultado neto es de + 146 €, o sea una ganancia media diaria de 14 €. Recordemos que han sido 6 días perdedores y 4 ganadores, igual que en la serie del principio.

Resulta que aplicando un estricto control del riesgo (limitando este al 1,5 %) conseguimos transformar una pérdida en una ganancia. Se trata de arriesgar la cantidad adecuada en cada operación.

La gestión de capital no necesita modificar las señales de un sistema sino solamente la cantidad invertida. La gestión de capital marca la diferencia. Cuando las pérdidas se disparan la gente tiende a arriesgar más con la intención de recuperar lo perdido, así entra en una espiral en la que acaba con una pérdida mayor que la inicial. En este ejemplo hemos visto que solo 3 operaciones con un riesgo excesivo se pueden cargar el resultado acumulado de otras 7 operaciones. Puedes tener un sistema de un 90 % de éxito y palmar dinero, ganas 200 € por operación pero en una pierdes 2.000 €, Menuda ironía ¿verdad? Esto sucede más de lo que puedas imaginar.

Seguramente tu dirás: "Eso no me pasa a mi", o bien "yo controlo", pero hasta que no operas no sabes la cantidad de trampas en las que uno puede caer. Incluso avisándote en qué lugar están.

Espero que esta reflexión te ayude en tu camino hacia un trading exitoso. Un abrazo.

Comentarios

Muy bueno, como siempre, Juan, muy bien explicado como un riesgo no controlado, en cualquier inversion, puede dar al traste con todo un estudio de viabilidad. PERFECTO.

Lo más importante en trading: Gestion del riesgo y gestion emocional, con esto tienes un largo recorrido realizado.

Gracias por tus aportes.

Un saludo

Muchas gracias Academias Liceo. Efectivamente así es, es vital la gestión monetaria y emocional. Gracias por tu comentario.

Hola Juan, en primer lugar agradecerte el esfuerzo que poneis en este blog, encuentro todos los articulos y podcasts muy interesantes.

Me encataria conocer tu opinion sobre el gran dilema que tengo con la gestion de capital:

Pongamos que empiezo a operar con una cuenta de 5000 Dolares, siguiendo las reglas del money management, la perdida maxima por operacion no puede ser mas del 2% de mi capital inicial, es decir 100 Dolares o 8 Ticks en el futuro del Euro.

Eso quiere decir que en cada operacion, la maxima distancia desde mi punto de entrada a mi stop es de 8 Ticks verdad??

Si mi sistema me obliga a colocar mi stop por debajo del minimo anterior (en una operacion alcista) pero dicho minimo se encuentra a -10 Ticks de mi punto de entrada, que deberia hacer;

Pongo mi stop a -8 ticks a pesar de que el sistema me hace ponerlo a -10 ticks??

Dejo pasar la operacion hasta encontrarme con un set-up con un stop a -8 Ticks??

Dejando pasar setups hasta encontrar uno a -8 Ticks, no estaria contradiciendo uno de los principios del trading, que dice que hay que ser consistente tomando todos los setups??

Un saludo y espero tu comentario con gran interes!

Hola Gael,

Muchas gracias por tus palabras. Me alegra que te guste el material. Genial!!
Con respecto a tu pregunta, efectivamente la distancia máxima del stop según tu regla del 2 % son 8 ticks. Mi recomendación es que utilices un sistema que respete tu stop de perdida marcado: 8 ticks. El set up a utilizar debería contemplar esta regla.
No creo que haya que tomar todos los set ups de un sistema, sino aquellos que me demuestren mejor porcentaje, y por supuesto jamás saltarse la gestión monetaria o de lo contrario te pasará como en este artículo, donde las pérdidas superen a los beneficios.
Es mi punto de vista solamennte Gael, espero haberte ayudado. Un fuerte abrazo.

 

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