Modelos de aprendizaje y toma de decisiones en el trading

Antes de entrar a detallar un procedimiento que permita gestionar adecuadamente las emociones, compartiremos dos modelos muy útiles sobre el aprendizaje: las fases por las que pasamos cuando adquirimos una habilidad, lo que llamamos el modelo del aprendizaje adulto y el concepto del progreso a palmos.

El primer modelo nos explica que cuando nos enfrentamos al reto de aprender, sea que se trate de trading, de tocar el piano, de resolver ecuaciones, un idioma, un baile, a cocinar, etc. todos pasamos por cuatro fases bien diferenciadas: incompetencia inconsciente, incompetencia consciente, competencia consciente y competencia inconsciente. Es importante conocer estas fases para identificar qué habilidades como trader hemos desarrollado en unas fases y qué otras habilidades están en fases distintas:

1. La primera fase es la de la incompetencia inconsciente, y dice que no sabemos lo que no sabemos: no somos competentes y además no sabemos qué nos hace falta para serlo.

2. La segunda fase es la de la incompetencia consciente. En esta fase ya sabemos lo que no sabemos, conocemos los elementos que tenemos que aprender y dominar pero aún no lo hemos aprendido y aún no los dominamos: sabemos qué elementos son aunque no sabemos aplicarlos. Este conocimiento nos pone muy por delante de cuando estábamos en la primera fase.

3. En la tercera fase, la de la competencia consciente, ya hemos aprendido a aplicar dichos elementos. Tomamos el control y podemos lograr determinados resultados siempre que estemos suficientemente enfocados en lo que hay que hacer. Somos competentes siempre que nos mantengamos conscientes sobre lo que debemos hacer. Hemos hecho un paso importante en nuestro aprendizaje porque ya podemos conseguir el resultado que buscábamos, aunque para ello debamos mantener nuestra concentración en el procedimiento.

4. Finalmente podemos llegar a la fase de la competencia inconsciente. En esta fase ideal logramos determinado resultado sin tener que prestar atención consciente al procedimiento: hemos logrado un nivel de integración en el que hacemos lo que debemos de hacer para lograr el resultado que deseamos sin tener que estar conscientemente pensando en ello. Es la fase ideal, podemos lograr el objetivo que perseguíamos y ya no debemos pensar en ello para hacerlo.

En este vídeo te explico dos ejemplos prácticos en el que verás claramente cada una de las fases de forma diferenciada: bailar el tango y conducir un coche.

Cuando te acercaste al trading por primera vez y viste un gráfico, por ejemplo, no sabías lo que no sabías, y estabas en incompetencia inconsciente: ni eras capaz de leer la acción del precio ni sabías lo que era necesario saber para estar en disposición de hacerlo: veías rayas, colores, números, pero no sabías interpretar esa información. Al avanzar con tu aprendizaje, el mismo gráfico cobró una nueva dimensión y te instalaste en la incompetencia consciente: no sabías analizar la acción del precio pero sabías que había distintos elementos informativos que estaban hablando del mercado y que se reflejaban en la pantalla. Con el tiempo, pasaste a la fase de competencia consciente: veías un gráfico y si hacías un trabajo sistemático podías analizar que la vela había cerrado por debajo de la vela anterior, que el mercado estaba en tendencia bajista después de la rotura de un soporte. Más adelante, algunos de estos aspectos ya quedaron interiorizados a otro nivel y desarrollaste la competencia inconsciente, de manera que al mirar un gráfico ya no debes preguntarte dónde está el precio de apertura de la vela roja, lo sabes sin que debas prestar atención a ello. Es importante darse cuenta de que los errores y las pifias son un cierto tipo de habilidad, que si está desarrollada hasta el nivel de competencia inconsciente será difícil de erradicar. Si te has acostumbrado a mover el stop cuando el precio va en tu contra, o si sueles saltar al mercado tan pronto comienza tu sesión de trabajo, si te has acostumbrado a girar tus operaciones perdedoras sin más y lo haces de manera automática, inconsciente, sin poner en ello tu foco de atención, estos comportamientos son habilidades que has desarrollado. Sabes que son errores y que no debes mover el stop ni debes lanzarte al mercado sin más ni girar tus operaciones perdedoras automáticamente pero, si te has entrenado en cometer ese tipo de error, podrían haberse desarrollado hasta el punto de estar en competencia inconsciente, con lo que deberás poner en ellos tu foco de atención para poder trabajarlos.

Volvamos al trading: piensa en cuánto sabías sobre el trading al comienzo, probablemente poco, ¿cómo era tu proceso de toma de decisiones cuando buscabas participar en una operación? Seguramente mucho más complejo que ahora, es probable que pensaras por partes y que fueses conectando una pieza con la siguiente, ¿y qué hay de las decisiones automáticas que eres capaz de tomar sobre aspectos mecanizados que tienes perfectamente interiorizados? Analicemos el proceso de toma de beneficios por ejemplo y veamos el modelo de aprendizaje adulto en él. Una vez hemos comprometido nuestro capital y estamos dentro del mercado, queremos obtener el máximo beneficio posible, estamos arriesgando una parte de nuestro capital para averiguar si la probabilidad que tenemos en el mercado se expresa a nuestro favor, y ese nivel de riesgo lo determina nuestro stop, pero no sabemos si el mercado va a ir a nuestro favor o en nuestra contra, y por eso operamos con un stop de protección. Si el precio va en nuestra contra, asumimos esa pérdida pero, ¿y si va a nuestro favor? ¿en qué nivel saldremos? Podemos imaginar las primeras operaciones con esos conceptos en mente y ver a un trader que toma una operación tal como ha aprendido y esta se gira en su contra: full stop; luego toma otra y esta comienza a ir a su favor, ¿dónde saldrá? Supongamos que ha establecido una salida mecánica en R2: su objetivo será salir con una ganancia si el precio recorre dos veces la distancia de su stop. Si está arriesgando 10 ticks por ejemplo, buscará una salida por beneficio de 20 ticks. En esta segunda operación pues, ve al precio moverse hacia su objetivo: llega a 15 ticks, luego 18 y desde ahí retrocede hasta 10, ¿debe mover su stop de protección a break even o debe dejar el stop a los -10 ticks originales? Supongamos que lo deja a -10 ticks y que el precio retrocede hasta sacarle con otra operación negativa. Ahora aparece una tercera oportunidad: el trader la toma y protege su operación a -10 ticks, el precio se desplaza 12 ticks a su favor y él se dice que no quiere volver a perder, que si el precio va a 20 ticks perfecto, pero que no quiere que el precio retroceda y le saque con una tercera operación perdedora, así que mueve el stop al punto de entrada. De 12 ticks el precio va a 15, y en 15 el precio se gira hasta sacarle justo en el punto de entrada, que es donde había protegido la operación y después el precio se desplaza con facilidad en la dirección que él había anticipado superando los 20 ticks. El trader está desconcertado: si se hubiera quedado dentro, habría recuperado sus pérdidas, pero en cambio, ha movido el stop, con lo que al final sigue teniendo esas dos operaciones perdedoras y el dolor emocional de haber hecho algo inadecuado, ¿qué hará en la siguiente operación? Imaginemos que entra de nuevo y deja el stop a -10 ticks, y que el precio se desplaza hasta 16, retrocede de nuevo hasta 12, ¿qué pasará por su mente? ¿qué activación emocional sentirá? ¿aguantará el stop a -10 ticks? ¿lo moverá al punto de entrada? En la fase de incompetencia inconsciente el trader no sabe qué es lo adecuado, así que puede tomar decisiones que vayan en su contra, pero cuando ha aprendido la correcta forma de proceder y entra en incompetencia consciente, no sabe aún determinar el punto correcto de salida por ejemplo, pero sabe que no lo sabe y sabe lo importante que es y con suficiente práctica y atención será capaz de establecer qué nivel es el correcto, dónde debe salir y dónde debe proteger su operación. Si se centra en ello, podrá desarrollar la habilidad de actuar correctamente, de manera que al final, los resultados le darán la confianza necesaria para hacer lo que debe hacer de forma automática y quizás, consiga la competencia inconsciente. Podrá aprender por ejemplo, que no es lo mismo gestionar las salidas cuando el precio está en tendencia, que cuando el precio está  en rango, sea como sea que él defina estos términos. Pero esto puede ser un camino muy largo si el trader desarrolla un comportamiento equivocado y se entrena en él, de manera que termina interiorizando a nivel inconsciente una forma errónea de gestionar sus operaciones.

La forma de gestionar la salida de una operación, ya sea en positivo o en negativo, es algo que debe decidirse antes de entrar en el mercado. Si no hemos establecido un punto correcto de salida, podría ser que tomásemos una operación que no tuviese recorrido potencial a nuestro favor, con lo que terminásemos arriesgando más de lo que esperamos ganar. Además, si tomamos una operación sin haber determinado el punto de salida en pérdidas y nada más entrar el precio gira en nuestra contra, podemos caer en la tentación de no poner el stop o de moverlo, y si se mueve a nuestro favor, podemos sentir la codicia de hacer una operación enorme y en vez de tomar lo que el mercado nos da, podremos quedarnos sin nada por esperar demasiado. No determinar el punto de salida antes de entrar en el mercado, también incurre en el peligro de hacer que sea nuestra mente emocional la que tome las decisiones bajo presión, tal vez cuando sea demasiado tarde para ponderar adecuadamente las consecuencias. Si establecemos en nuestro TP nuestra política, lo que haremos será liberar nuestra mente de tener que tomar decisiones bajo presión: ya están tomadas, así que podemos centrarnos en la ejecución, que es lo único que controlamos. Algunas operaciones saldrán a nuestro favor, otras en nuestra contra, pero eso es algo que no podemos controlar; pero si esta política no la hemos establecido y la dejamos al aire, cuando sentimos el calor del mercado, estamos en la peor situación posible para razonar de forma sosegada y eficiente y podemos engañarnos una y otra vez. Si no protegemos el stop porque no lo protegemos, si lo protegemos porque lo protegemos, si salimos con algo cada vez que el precio se estanca porque dejamos dinero en la mesa, etc. Si en el proceso de gestión de nuestras salidas hemos llegado al nivel de competencia inconsciente con algo equivocado, tendremos por delante un trabajo importante de reeducación; por el contrario, el trader que ha desarrollado esta habilidad de manera correcta, que establece sus puntos de riesgo y toma de beneficios antes de entrar en una operación, que se ha entrenado en hacer lo correcto y que ha llegado al nivel de competencia inconsciente, ya no duda al operar, ya no cae en el dolor de pensar que esa operación va en su contra y que debe proteger o no, y luego ve que le sacan en break even antes de hacer el recorrido que el precio preveía, confía en sus posibilidades y se limita a ejecutar lo que debe ser ejecutado.

Quedo a tu disposición para profundizar cualquier aspecto que sea de tu interés.